مزايا و عيوب - من - منح الأسهم ، خيارات

فوائد وقيمة خيارات الأسهم. فهي حقيقة غالبا ما يتم تجاهلها، ولكن قدرة المستثمرين على رؤية بدقة ما يجري في الشركة وتكون قادرة على مقارنة الشركات على أساس نفس المقاييس هي واحدة من أكثر الأجزاء الحيوية من الاستثمار. وقد جادل النقاش حول كيفية حساب خيارات الأسهم للشركات المقدمة للموظفين والمديرين التنفيذيين في وسائل الإعلام، مجلس إدارة الشركة وحتى في الكونغرس الأمريكي بعد سنوات عديدة من التشاجر، ومجلس معايير المحاسبة المالية أو فاسب، أصدرت بيان فاس 123 R الذي يدعو إلى التكليف الإلزامي من خيارات الأسهم ابتداء من أول الربع المالي للشركة بعد 15 يونيو 2005 لمعرفة المزيد، انظر مخاطر خيارات النسخ الاحتياطي التكلفة الحقيقية لخيارات الأسهم ونهج جديد إلى حقوق المساهمين التعويضات. المشتثمرون بحاجة إلى تعلم كيفية تحديد الشركات التي سوف تكون الأكثر تضررا - ليس فقط في شكل مراجعات الأرباح على المدى القصير، أو مبادئ المحاسبة المقبولة عموما مقابل الأرباح الشكلية - ولكن أيضا من خلال تغييرات طويلة الأجل للتعويض وطرق أيون وآثار القرار سيكون على العديد من الشركات استراتيجيات طويلة الأجل لجذب المواهب وتحفيز الموظفين للقراءة ذات الصلة، انظر فهم برو فورما Earnings. A تاريخ قصير من الخيار الأسهم كما التعويض ممارسة إعطاء خيارات الأسهم إلى موظفي الشركة عقود من العمر في عام 1972، أصدر مجلس مبادئ المحاسبة أب الرأي رقم 25، الذي دعا الشركات لاستخدام منهجية قيمة الجوهرية لتقييم الخيارات الأسهم الممنوحة لموظفي الشركة تحت أساليب القيمة الجوهرية المستخدمة في ذلك الوقت، يمكن للشركات إصدار في - خيارات الأسهم من دون تسجيل أي حساب على بيانات الدخل الخاصة بهم حيث تعتبر الخيارات ليس لها قيمة جوهرية أولية في هذه الحالة، يتم تعريف القيمة الجوهرية على أنها الفرق بين سعر المنحة وسعر السوق من الأسهم، والتي في فإن وقت المنحة سيكون متساويا لذلك، في حين بدأت ممارسة عدم تسجيل أي تكاليف لخيارات الأسهم منذ فترة طويلة، وعدد يجري هكتار نددت كانت صغيرة جدا أن الكثير من الناس تجاهل ذلك. فترة طويلة إلى الأمام لعام 1993 القسم 162m من قانون الإيرادات الداخلية مكتوب ويحد بشكل فعال التعويضات النقدية التنفيذية للشركات إلى 1 مليون سنويا في هذه المرحلة أن استخدام خيارات الأسهم باعتبارها شكل التعويض يبدأ حقا في خلع تتزامن مع هذه الزيادة في خيارات منح هو سوق الثور الهائج في الأسهم، وتحديدا في الأسهم ذات الصلة بالتكنولوجيا، والتي تستفيد من الابتكارات وزيادة الطلب المستثمرين. البريلي قريبا لم يكن فقط كبار المديرين التنفيذيين تلقي خيارات الأسهم ، ولكن الموظفين الرتب والملف وكذلك كان الخيار الأسهم ذهبت من غرفة التنفيذي التنفيذي لصالح لصالح كامل على ميزة تنافسية للشركات الراغبة في جذب وتحفيز كبار المواهب، وخاصة المواهب الشابة التي لم العقل الحصول على عدد قليل من الخيارات مليئة بالصدفة في الجوهر، تذاكر اليانصيب بدلا من النقدية الإضافية تأتي يوم الدفع ولكن بفضل سوق الأوراق المالية المزدهرة بدلا من تذاكر اليانصيب، كانت الخيارات الممنوحة للموظفين جيدة مثل الذهب وفرت هذه الميزة الاستراتيجية الرئيسية للشركات الصغيرة مع جيوب الضحلة، الذين يمكن أن ينقذوا نقدهم وببساطة إصدار المزيد والمزيد من الخيارات، في حين أن جميع عدم تسجيل فلسا واحدا من الصفقة باعتبارها نفقات. البوفيه قارع فرض على الدولة على الرغم من أن الخيارات، إذا ما تم تنظيمها بشكل صحيح، يمكن أن تكون طريقة مناسبة، بل ومثالية، لتعويض وتحفيز كبار المديرين، فإنها غالبا ما تكون متقلبة بعنف في توزيعها للمكافآت، وعدم الكفاءة باعتبارها محفزات وباهظة التكلفة للمساهمين. وقت التقييم على الرغم من وجود المدى الجيد، واليانصيب انتهى في نهاية المطاف - وفجأة فقاعة التكنولوجيا التي تعمل بالوقود في سوق الأوراق المالية انفجر، والملايين من الخيارات التي كانت مربحة مرة واحدة أصبحت لا قيمة لها، أو تحت الماء فضائح الشركات يهيمن على وسائل الإعلام ، حيث عزز الجشع الساحق في شركات مثل إنرون وورلدكوم و تايكو الحاجة للمستثمرين والمنظمين لاستعادة كونتر أول من المحاسبة المناسبة وإعداد التقارير لقراءة المزيد عن هذه الأحداث، انظر أكبر احتيال الأسهم في كل العصور. للتأكد من ذلك، على في فاسب، الهيئة التنظيمية الرئيسية لمعايير المحاسبة في الولايات المتحدة، فإنها لم تنس أن خيارات الأسهم هي حساب مع التكاليف الحقيقية لكل من الشركات والمساهمين. ما هي التكاليف التكاليف التي يمكن أن تشكل خيارات الأسهم للمساهمين هي مسألة جدال كبير وفقا ل فاسب، لا يتم فرض أي طريقة محددة لتقييم منح الخيارات على الشركات، وذلك أساسا بسبب عدم وجود أفضل وقد تم تحديد خيارات الأسهم الممنوحة للموظفين اختلافات رئيسية عن تلك المباعة في البورصات، مثل فترات الاستحقاق وعدم القدرة على التحويل فقط يمكن للموظف استخدامها من أي وقت مضى في بيانهم جنبا إلى جنب مع القرار، فإن فاسب تسمح لأي تقييم طريقة، طالما أنه يتضمن المتغيرات الرئيسية التي تشكل الأساليب الأكثر شيوعا، مثل بلاك سكولز وحدين المتغيرات الرئيسية هي. المعدل خالية من المخاطر من ريتور n وعادة ما يتم استخدام معدل فاتورة T ثلاثة أو ستة أشهر هنا. معدل توزيعات الأرباح المتوقعة للشركة الأمنية. التقلب الضمني أو المتوقع في الأمن الكامن خلال الخيار مصطلح. سعر الخصم من الخيار. المدة المتوقعة أو مدة الخيار. المؤسسات يسمح لها باستخدام تقديرها الخاص عند اختيار نموذج التقييم، ولكن يجب أيضا أن يتم الاتفاق عليها من قبل مدققي الحسابات ومع ذلك، يمكن أن يكون هناك اختلافات كبيرة بشكل مفاجئ في إنهاء التقييمات اعتمادا على الطريقة المستخدمة والافتراضات الموجودة، وخاصة افتراضات التقلبات نظرا لأن كلا من الشركات والمستثمرين يدخلون أراضي جديدة هنا، فإن التقييمات والأساليب لا بد أن تتغير بمرور الوقت. ما هو معروف هو ما حدث بالفعل، وهذا هو أن العديد من الشركات قد خفضت أو عدلت أو ألغت برامج خيارات الأسهم الحالية تماما في مواجهة احتمال وجود تكاليف تقديرية في وقت منح، وقد اختار العديد من الشركات لتغيير سريع. النظر في ستا التالية تيشست انخفضت منح خيارات الأسهم التي قدمتها 500 شركة من 7 مليار في عام 2001 إلى 4 مليارات فقط في عام 2004، أي بانخفاض قدره أكثر من 40 في ثلاث سنوات فقط. يوضح الرسم البياني أدناه هذا الاتجاه. من إحصاءات العمل للمساعدة في قياس الوظائف الشاغرة جمع البيانات من أرباب العمل. أقصى مبلغ من الأموال التي يمكن للولايات المتحدة الاقتراض تم إنشاء سقف الديون بموجب قانون السندات الحرية الثانية. سعر الفائدة الذي مؤسسة الإيداع تضفي الأموال المحفوظة في الاتحاد الاتحادي احتياطي إلى مؤسسة إيداع أخرى (1). مقياس إحصائي لتشتت العائدات لمؤشر أمني أو سوق معين يمكن قياس التقلب. وقد تصرف الكونغرس الأمريكي في عام 1933 باعتباره قانون المصارف الذي يحظر على المصارف التجارية المشاركة في الاستثمار . نونفارم الرواتب تشير إلى أي وظيفة خارج المزارع والأسر الخاصة والقطاع غير الربحي مكتب الولايات المتحدة للعمل. وتصدر الشركة عددا معينا من أسهم ل الموظفين بسعر ثابت لفترة معينة مع خيار الممنوحة لهم لشراء هذا النوع من الخيار يعرف باسم الخيار الأسهم سعر الشراء هو المعروف باسم سعر الإضراب وهو تمثيل الفعلي لقيمة الأسهم في السوق في ذلك الوقت من الشراء يجب على الموظفين قبل ممارسة حقوقهم في شراء حصة في سعر الإضراب الانتظار حتى يتم منح الخيار الذي عادة ما تستمر لمدة أربع سنوات خلال فترة سترة، قد يتم زيادة القيمة السوقية للسهم الذي يدفع وسيلة سهلة ل الموظفين لشراء أسهم عند الخصم يمكن تحديد ربح الموظف بالفرق بين سعر الإضراب وسعر السوق في اليوم الذي يمارس فيه الخيار عندما يصبح الموظفون مالكا للسهم يمكنه امتلاكه أو يمكن بيع الأسهم اعتمادا على وحالة السوق. في الماضي يتم منح الخيار الأسهم في شكل تعويض كبار المسؤولين التنفيذيين والمديرين الخارجيين وحدها حصلت على فرصة من 1990 ق فصاعدا أعطيت الخيار إلى ل الموظفين. مزايا الأسهم الخيار. كما يتم منح خيارات الأسهم لجميع الموظفين، الولاء والالتزام للشركة ينمو بمعدل سريع الموظفين تصبح صاحب حصة، لذلك هناك فرصة جيدة للموظف لاتخاذ المزيد من المسؤولية و فيما يتعلق بالأداء طرحوا المزيد من الجهد للحصول على اليد العليا من أجل جني المكافأة في المستقبل، فإن الشركة تجذب الموظفين الموهوبين للبقاء لفترة أطول لرجال الأعمال خيارات الأسهم رجل توفر عرضا إضافيا هو ميزة الضرائب التي تساعدهم من دفع الضرائب حتى يتم ممارسة الخيارات، فإنه يظهر كما لا قيمة لها في كتاب الشركة من الناحية الفنية خيارات الأسهم في شكل تعويض الموظفين المؤجل ولكن بقدر الاحتفاظ خيار السجل في انتظار ينبغي استبعادها من تسجيل تحت حساب الخيار الأسهم يساعد على إظهار خط الأساس صحي و ويزيد من نمو الشركة عندما يمارس الموظفين الخيار، ويسمح خصم الضرائب للشركة في شكل تعويض التعويض ث هيش الفرق بين سعر الإضراب وسعر السوق. مساوئ خيار الأسهم. بعد ممارسة خيار الشراء، وكثير من الموظفين النقدية من أسهمهم في وقت واحد لأنها تنويع مقتنياتهم الشخصية أو قفل في المكاسب بعض منهم أبدا الاحتفاظ حصتها ل فترة أطول وهو السبب في فقدان القيمة التحفيزية للخيار بعض الموظفين، بمجرد أن النقدية في خيارهم، تختفي عندما تأتي عبر ثروة جديدة تنتظر النتيجة سريعة أخرى مع شركة نمو جديدة. والعيب الآخر هو أن الإدارة تشجع الموظفين على تحمل مخاطر عالية فيما يتعلق الموظفين خيار الأسهم في شكل تعويض هو خطر لا مبرر له في حالة عدم استقرار الشركة، إذا كان عدد كبير من الموظفين في محاولة لممارسة الخيار للحصول على الربح في السوق ثم هناك فرصة الانهيار في هيكل الأسهم كله للشركة عندما تصدر الشركة بالإضافة إلى أسهم جديدة للمستثمرين الآخرين، لا توجد فرصة للمستثمرين الآخرين للحصول على العلوي كما أنه يزيد من الأسهم القائمة في مثل هذه الحالة يجب على الشركة إما إعادة شراء الأسهم أو زيادة أرباحها مما قد يساعد في حجب التخفيف من قيمة القيمة خطط الحوافز خيارات الأسهم. الحق في شراء الأسهم بسعر معين في وقت ما في المستقبل. خيارات الأسهم تأتي في نوعين. خيارات الأسهم الحوافز إسو التي الموظف قادر على تأجيل الضرائب حتى يتم شراء الأسهم اشترى مع الخيار تباع الشركة لا تحصل على خصم ضريبي لهذا النوع من الخيارات. غير المؤهلين خيارات الأسهم مكاتب الإحصاء الوطنية التي يجب على الموظف دفع ضريبة ضريبية على الفرق بين قيمة الأسهم والمبلغ المدفوع للخيار قد تحصل الشركة على خصم ضريبي على انتشار. كيف يتم إنشاء خيارات الأسهم work. An الخيار الذي يحدد أن صاحب الخيار أن يمارس الحق في شراء أسهم الشركة بسعر معين سعر المنحة بحلول تاريخ انتهاء معين في المستقبل عادة ما يكون سعر الخيار هو سعر المنحة إلى سعر السوق للسهم في الوقت الذي تم فيه بيع الخيار إذا زاد المخزون الأساسي من حيث القيمة، يصبح الخيار أكثر قيمة إذا انخفض المخزون الأساسي إلى ما دون سعر المنحة أو ظل هو نفسه في قيمة سعر المنحة، فإن الخيار يصبح لا قيمة لها. أنها توفر للموظفين الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء الأسهم من الأسهم صاحب العمل ق بسعر معين لفترة معينة من الزمن وعادة ما تمنح الخيارات بسعر السوق الحالي للسهم وتستمر لمدة تصل إلى 10 سنوات لتشجيع الموظفين على التمسك ومساعدة الشركة على النمو، وعادة ما تحمل الخيارات فترة استحقاق تتراوح بين أربع وخمس سنوات، ولكن كل شركة تضع معاييرها الخاصة. تسمح للشركة لتبادل الملكية مع الموظفين. استخدمت لمواءمة مصالح الموظفين مع تلك الشركة. في السوق إلى أسفل، لأنها سرعان ما تصبح valueless. Dilution من الملكية. الفرشاة من الدخل التشغيل. غير مؤهلين خيارات الأسهم. الغيران خيار لشراء الأسهم في ثابت السعر لمكاسب فترة ممارسة ثابتة من منحة لممارسة ضرائب على معدلات ضريبة الدخل. يحاسب التنفيذية ومساهم مصلحة يحصل على خصم الضرائب. لا تهمة للأرباح. يحجب EPS. Executive الاستثمار مطلوب. حافز قصير الأجل التلاعب الأسهم السعر. منح الأسهم المقيدة. أوريتيت من الأسهم إلى المديرين التنفيذيين مع القيود المفروضة على بيع أو نقل أو التعهد أسهم مصادرة إذا التنفيذي ينهي قيمة العمالة من الأسهم والقيود الفاصل الزمني للضريبة كالدخل العادي. يحافظ التنفيذية ومصالح المساهمين. لا الاستثمار التنفيذي المطلوبة. إذا كان المخزون يقدر بعد منحة، خصم الشركة من الضرائب يتجاوز رسوم ثابتة إلى الأرباح. التخفيف الفوري من إبس لمجموع الأسهم الممنوحة. القيمة السوقية للسهم مشحونة على الأرباح على مدى فترة التقييد وحدات أداء الأداء. الحصول على حصة طارئة من الأسهم أو قيمة نقدية ثابتة في بداية الأداء فترة التنفيذ يكسب جزءا من المنحة كما يتم ضرب أهداف الأداء. تحكم المديرين التنفيذيين والمساهمين إذا الأسهم تستخدم. الأداء المنحى. لا يتطلب الاستثمار التنفيذي المطلوبةالضريبة خصم في دفع. شحن للأرباح، ملحوظ إلى market. Difficulty في تحديد أهداف الأداء. عندما تفعل خيارات الأسهم تعمل بشكل أفضل. مناسبة للشركات الصغيرة حيث يتوقع النمو في المستقبل. للشركات المملوكة للقطاع العام الذين يرغبون في تقديم درجة معينة من ملكية الشركة للموظفين. ما هي الاعتبارات الهامة عند تنفيذ خيارات الأسهم. كيف الكثير من الأسهم تكون الشركة على استعداد للبيع. من سيتلقى الخيارات. كيف العديد من الخيارات المتاحة ليتم بيعها في المستقبل. وهذا جزء دائم من خطة فائدة أو مجرد ارتباط الحوافز. ويب على خيارات الأسهم.